Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 2 de agosto/25 (21/08/2025)

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 21 de agosto, de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

Hoje o Mercado Livre de Energia possui 508 comercializadoras cadastradas, sendo que endo que 5,71% não declararam e 62,20% apresentaram o Fator de Alavancagem igual a 0 na última semana.

O gráfico abaixo mostra o número de empresas classificadas nas categorias descritas acima, comparando os dados da semana atual com os da semana anterior.

A quantidade de comercializadoras sem declaração caiu levemente, de 30 para 29 empresas, sinalizando uma discreta melhora no cumprimento do envio de dados, ainda que o volume continue próximo da média histórica.

A faixa 1 (ligeiramente alavancada) teve um crescimento importante, passando de 77 para 83 empresas, sugerindo uma possível realocação cautelosa de risco em níveis moderados, após semanas de forte desalavancagem.

Já a faixa 2 se manteve estável com 30 empresas, o que pode indicar uma consolidação de agentes nessa zona intermediária de alavancagem, mantendo controle sem aprofundar o risco.

O número de empresas com FA = 0 teve uma redução discreta, de 323 para 316, agora representando 62,20% do total de agentes. Apesar da leve queda, esse grupo ainda constitui a maioria do setor.

O comportamento desta semana sinaliza uma reacomodação técnica com leve reexposição ao risco, dentro de uma postura ainda prudente. O mercado parece estar ajustando seus posicionamentos de forma controlada, buscando estabilidade com flexibilidade operacional, à medida que o segundo semestre avança.

Mudanças de Faixa

Com base nos critérios de Faixa 1 a 5, apresentados na tabela acima, listamos as comercializadoras que tiveram alterações nas suas faixas de alavancagem durante a última semana.

A tabela abaixo destaca as comercializadoras que reduziram seu nível de alavancagem, movendo-se para faixas de menor risco:

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202508001	202508002
25	CGTESUL	FA = 1	FA = 0
115	DELTA ENERGIA	FA = 2	FA = 1
15555	OT ENERGIA	FA = 4	FA = 3
53008	MINERVA COM	FA = 2	FA = 1
57157	ENGIE BR CVE	FA = 4	FA = 2
68592	ENGIE TRADING	FA = 1	FA = 0
82846	VAENERGIA	FA = 1	FA = 0

Nesta semana, apenas 7 comercializadoras reduziram sua alavancagem, com apenas 3 apresentando o FA = 0.

Apesar de o volume de mudanças ser menor em comparação às semanas anteriores, o movimento segue relevante por incluir grupos consolidados como ENGIE e players em transição de perfil, sugerindo ajustes de posicionamento prudencial pontuais, mas ainda bem direcionados.

A leitura da semana indica que o processo de desalavancagem no setor continua ativo, porém com ritmo mais moderado, o que pode indicar uma fase de consolidação estratégica após as fortes realocações ocorridas ao longo do mês anterior.

Esse comportamento está alinhado à busca por estabilidade regulatória e previsibilidade financeira, enquanto os agentes refinam suas estruturas de risco e se adaptam ao novo ciclo de exigências da CCEE.

Esse comportamento continua alinhado à tendência de desalavancagem técnica progressiva, com foco em segurança, previsibilidade e estabilidade regulatória para o segundo semestre.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202508002
1784	ENERGISA COM	0,311
2473	SAFIRA COM	0,297
2691	BI COM	0,222
4800	00_VPCOM	0,254
6001	ACE	0,286
6080	BOVEN ENERGIA	0,227
6390	MEGA	0,327
7860	MEGA WATT	0,278
9949	ATIAIA	0,334
11051	TRINITY ENERGIA	0,416
47262	CSI C	0,219
50089	EMEWE	0,215
53724	POWER TRADE	0,343
56832	RITMO COMERCIALIZADORA	0,243
57157	ENGIE BR CVE	0,477
59871	CRIPTON	0,234
63439	BISMUT COM	0,265
66612	CASA DOS VENTOS VAREJISTA	0,338
68774	AMBAR COMERCIALIZADORA	0,290
69564	ARTEMIS COM	0,354
69685	OLYMPE	0,458
70075	W7	0,242
73705	LDC COM	0,242
85836	RIO ENERGY	0,312
87770	PONTOON CONV SE	0,254
88643	QAIR COMERCIALIZACAO	0,251
104126	ENGEFORM COM	0,25
105654	CGN BRASIL	0,25
109867	TRIEX ENERGIA	0,26691431
110646	ENEREIN	0,3326874

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202508002
112	ELECTRA ENERGY	0,568
2999	AMERICA	0,856
12712	ZETA ENERGIA	0,586
15555	OT ENERGIA	0,683
61042	BID	0,579
63833	FORTE COM	0,792
73583	ENEL TRADING	0,603

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