Semana 1 de Fevereiro de 2026

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 20 de Fevereiro de 2026

O mais recente Monitoramento Prudencial da CCEE, referente à semana 1 de Fevereiro de 2026, revela uma nova movimentação relevante na estrutura de risco do mercado livre de energia. Após oscilações nas semanas anteriores, os dados indicam uma retomada consistente da neutralidade regulatória, com crescimento expressivo no número de comercializadoras com Fator de Alavancagem (FA) igual a zero.

Ao mesmo tempo, observam-se ajustes importantes nas faixas intermediárias e superiores de alavancagem, o que reforça a importância do Monitoramento Prudencial contínuo para avaliação da dinâmica de risco no setor.

Monitoramento Prudencial: base com FA = 0 avança e atinge maior patamar do ano

O Monitoramento Prudencial da CCEE confirma, na semana 1 de fevereiro de 2026, um avanço relevante na neutralidade financeira do mercado livre de energia.

De acordo com os dados mais recentes, o setor contabiliza 512 comercializadoras monitoradas.

Dessas, 318 empresas registraram Fator de Alavancagem (FA) igual a zero, o que representa 62,11% do total monitorado.

Na semana anterior, eram 297 agentes (58,01%) nessa condição. Portanto, observa-se:

• Aumento absoluto de 21 comercializadoras
• Crescimento relativo de 7,07% na base de FA = 0
• Expansão de 4,10 pontos percentuais na participação da neutralidade financeira

Esse movimento é especialmente relevante porque interrompe a oscilação observada nas semanas anteriores e consolida uma trajetória mais consistente de amadurecimento prudencial.

Em termos estruturais, mais de 6 em cada 10 comercializadoras operam hoje sem alavancagem financeira, o que reduz o risco sistêmico agregado e amplia a resiliência do mercado diante de choques de preço, margens e exigências regulatórias.

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Variações nas faixas de risco no Monitoramento Prudencial

Além da expansão da base em FA = 0, o Monitoramento Prudencial também registrou movimentações relevantes nas faixas intermediárias.

Monitoramento Prudencial – Faixa 1 (0 < FA ≤ 0,20)

• Semana anterior: 83 agentes (16,21%)
• Semana atual: 78 agentes (15,23%)
• Variação: -5 empresas (-6,02%)
• Redução de 0,98 ponto percentual

Nesse contexto, a retração da Faixa 1 indica que parte dessas empresas pode ter migrado diretamente para FA = 0, reforçando o avanço da neutralidade financeira.

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Monitoramento Prudencial – Faixa 2 (0,20 < FA ≤ 0,50)

• Semana anterior: 21 agentes (4,10%)
• Semana atual: 21 agentes (4,10%)
• Variação: estabilidade absoluta

A manutenção do número de empresas na FA 2 demonstra relativa estabilidade na zona de exposição moderada.

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Monitoramento Prudencial – Faixa 3 (0,50 < FA ≤ 1,00)

• Semana anterior: 12 agentes (2,34%)
• Semana atual: 16 agentes (3,13%)
• Variação: +4 empresas (+33,33%)
• Crescimento de 0,79 ponto percentual

Por outro lado, a expansão da Faixa 3 merece atenção. Embora represente parcela reduzida do mercado, o aumento indica que um grupo específico de agentes elevou sua exposição financeira.

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Monitoramento Prudencial – Faixa 4 e Faixa 5

• Faixa 4: permanece com 0 empresas
• Faixa 5: permanece com 14 empresas (2,73% do total)

Não houve alteração nas faixas mais elevadas de alavancagem.

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Indicadores complementares do Monitoramento Prudencial

• PLA Negativo: subiu de 25 para 30 empresas (5,86%)
• Sem Declaração: caiu de 56 para 31 empresas (6,05%)

A queda expressiva em “Sem Declaração” representa melhora significativa na transparência regulatória. Contudo, o aumento no número de empresas com PLA Negativo exige acompanhamento prudencial contínuo.

Confira abaixo:

Interpretação da semana: Monitoramento Prudencial confirma retomada da neutralidade

Os dadOs dados da semana 1 de fevereiro de 2026 revelam um cenário de consolidação da neutralidade financeira, sustentado pelo crescimento expressivo da base em FA = 0.

Ao mesmo tempo, o avanço da Faixa 3 indica que o mercado permanece dinâmico, com ajustes pontuais de exposição.

Portanto, embora o ambiente geral seja de maior estabilidade prudencial, a coexistência de expansão na base neutra e movimentações nas faixas intermediárias reforça a importância do Monitoramento Prudencial como ferramenta estratégica de gestão de risco no mercado livre de energia.

Redução do Fator de Alavancagem: leitura consolidada da semana

Nesta edição do Monitoramento Prudencial da CCEE, 19 comercializadoras apresentaram redução no Fator de Alavancagem (FA) na comparação entre as semanas 5 de janeiro e 1 de fevereiro de 2026.

O volume é significativamente superior ao observado na semana anterior, indicando um movimento mais robusto de readequação financeira no mercado livre de energia.

Dentre essas empresas:

• 17 agentes migraram diretamente para FA igual a zero, reforçando de forma expressiva a base de neutralidade financeira do setor.
• 2 agentes realizaram reclassificações parciais, reduzindo seu nível de alavancagem sem atingir FA = 0.

Portanto, além do crescimento da base neutra já identificado na análise geral, observa-se que parte relevante desse avanço decorre de movimentos individuais de redução de exposição.ndo disciplina financeira e movimentos consistentes de adequação regulatória.

Comercializadoras que reduziram o Fator de Alavancagem – comparação semanal

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202601005	202602001
115	DELTA ENERGIA	FA = 2	FA = 1
1684	ECOGEN RIO	FA = 2	FA = 0
3822	SAFIRA VAREJO	FA = 1	FA = 0
10629	RENOVA COM	FA = 1	FA = 0
12873	GENIAL ENERGY	FA = 1	FA = 0
15758	AD DIPER	FA = 1	FA = 0
49994	LOG ENERGIA	FA = 2	FA = 1
60764	FOXX URE BA	FA = 5	FA = 0
64474	CEL ENERGIA	FA = 1	FA = 0
65335	SERENA	FA = 1	FA = 0

Análise prudencial das faixas intermediárias no Monitoramento Prudencial

No contexto do Monitoramento Prudencial, as faixas intermediárias de alavancagem (FA 2 e FA 3) desempenham papel estratégico como zona de transição do risco financeiro.

De um lado, a FA 2 permanece como principal faixa de exposição moderada, reunindo empresas com alavancagem controlada e potencial de reequilíbrio rápido.
De outro, a FA 3 concentra agentes com nível mais elevado de alavancagem, exigindo acompanhamento mais próximo, especialmente em cenários de volatilidade de preços ou ajustes contratuais.

Assim, mesmo em um ambiente predominantemente conservador, essas faixas funcionam como indicador antecipado de movimentações no mercado.

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Panorama do Monitoramento Prudencial – Semana 1 de fevereiro de 2026

Na semana 1 de fevereiro de 2026, o Monitoramento Prudencial da CCEE registrou:

• 21 comercializadoras classificadas na FA 2 (0,20 < FA ≤ 0,50)
• 16 comercializadoras posicionadas na FA 3 (0,50 < FA ≤ 1,00)

Isso totaliza 37 agentes nas faixas intermediárias, representando 7,23% do universo monitorado (37 de 512 empresas).

Portanto, observa-se leve ampliação do contingente nessas faixas em comparação à semana anterior, impulsionada principalmente pelo avanço da FA 3.

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202602001
1784	ENERGISA COM	0,407
2999	AMERICA	0,233
3630	CAPITALE	0,243
5269	TRADER	0,254
7760	MIGRATIO	0,484
8709	AGORA ENERGIA	0,216
11051	TRINITY ENERGIA	0,300
12372	ENERCORE C	0,363
47262	CSI C	0,293
48846	KEPPLER ENERGIA – ONE	0,363
53008	MINERVA COM	0,205
59871	CRIPTON	0,208
64892	BARIGUI ENERGIA	0,226
66055	FOTOVO	0,207
69974	JARDIM BOTANICO COM	0,229
70075	W7	0,388
83031	MERCATTO COM	0,275
86860	INDRA COMERCIAL	0,245
87780	SQUADRA	0,217
93822	SKER COM	0,338
105654	CGN BRASIL	0,21

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202602001
112	ELECTRA ENERGY	0,645
1040	ENECEL	0,532
5228	GAMA	0,973
9949	ATIAIA	0,865
12712	ZETA ENERGIA	0,560
52448	GP COMERCIALIZADORA	0,692
61397	THOPEN	0,624
62432	VOLTALIA COM	0,636
69703	INDRA ENERGIA	0,582
70152	ENNER	0,864
78247	ROMA COM	0,500
78264	GRAM	0,640
78265	SP COM	0,500
83037	CASA DOS VENTOS COM	0,666
102090	CANYON	0,572
108242	BTG PACTUAL ENERGIA	0,890

Em síntese, embora mais de 62% das comercializadoras estejam posicionadas em FA igual a zero, as faixas intermediárias continuam desempenhando papel central na dinâmica do risco financeiro.

Enquanto a FA 2 demonstra estabilidade relativa, a expansão da FA 3 indica que parte do mercado elevou sua exposição recentemente.

Portanto, o Monitoramento Prudencial reforça sua relevância como instrumento estratégico de gestão de risco, permitindo identificar antecipadamente movimentos de aumento ou redução da alavancagem no mercado livre de energia.

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Evolução constante e apoio estratégico

O Monitoramento Prudencial evidencia, mais uma vez, uma evolução gradual, porém consistente, das comercializadoras rumo a uma postura financeira mais sólida e aderente às exigências regulatórias. À medida que mais agentes buscam reduzir seus níveis de alavancagem, o mercado avança em direção a um ambiente mais estável, transparente e preparado para os desafios futuros do mercado livre de energia.

Nesse contexto, contar com inteligência regulatória, dados confiáveis e acompanhamento contínuo torna-se essencial para a tomada de decisão. A Thunders atua como parceira estratégica nesse processo, oferecendo tecnologia e análise para apoiar a gestão prudencial dos agentes.

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